La capitalización de mercado de Bitcoin superará a la de Tesla en seis meses, dice el CEO de Galaxy Digital

El director ejecutivo de Galaxy Digital, Mike Novogratz, dice que la capitalización de mercado de Bitcoin eclipsará a la de Tesla en junio de 2021.

El jefe de la firma de gestión de activos digitales se llevó a Twitter para explicar por qué cree que la capitalización de mercado de Bitcoin crecerá mucho más rápido que Tesla en los próximos meses.

“BTC tendrá una capitalización de mercado mayor que TSLA en 6 meses

Ambas son ‚religiones‘, aunque TSLA tiene mucho riesgo alrededor de Elon Musk, mientras que BTC es propiedad y está administrado por una comunidad descentralizada gigante que crece todos los días. Es una apuesta de gestión de riesgos. Divulgación completa Soy dueño de 2 TSLA „.

Al momento de escribir, de Bitcoin capitalización de mercado está por encima de $ 428 mil millones mientras que Tesla se destaca en $ 616 mil millones.

En una entrevista reciente con Real Vision, Novogratz dice que tanto Bitcoin como Tesla son parte de un mercado alcista a gran escala impulsado por tasas bajas y un crecimiento creciente

“Estaba hablando con una de … no nombraré nombres, sino una de las cinco leyendas más importantes del mundo de las inversiones esta mañana. Dije, estoy preocupado porque Airbnb subió un 120% el primer día, Snowflake a 100 veces los ingresos y estaba hablando con otro amigo y pasó de tener un valor de $ 2 mil millones a $ 8 mil millones … y realmente me preocupa.

Entiendo que mantendremos las tasas bajas para siempre y el crecimiento se está acelerando. Amo lo crudo, soy bastante crudo. Puede ser largo de cobre. Vamos a tener una gran sorpresa de crecimiento a principios del próximo año, y luego, en el segundo trimestre, va a explotar. Hay una gran razón para ser largo. Su punto de vista fue que dijo, escucha, da miedo. No tiene sentido. Tienes que decidir, ¿lo voy a montar o no?

Entonces no se arrepienta si decide que no lo va a montar, como si estuviéramos montando esta burbuja frenética de este nuevo régimen en el que nos encontramos cuando está imprimiendo más dinero del que hemos visto antes. Lo que impulsa a Bitcoin es hacer retroceder a Tesla, Snowflake y todas las empresas „.

Bitcoin invaderà la quota di mercato dell’oro – JPMorgan

La Bitcoin sta guadagnando l’accettazione generale come attività di riserva. A questo proposito, sta avendo un impatto diretto significativo sull’oro, ponendo le basi per un enorme cambiamento nell’allocazione istituzionale tra questi due popolari asset. JPMorgan Chase dice che l’oro potrebbe languire per anni con la crescita della popolarità del Bitcoin.

Gli strateghi quantitativi come Nikolaos Panigirtzoglou pensano che la storia dell’oro digitale di BTC allontanerà gli investitori dai metalli preziosi, forse per gli anni a venire; ciò potrebbe portare a una grande divergenza di prezzo tra i due asset.

La banca ha dichiarato che il bitcoin rappresenta solo lo 0,18% degli attivi detenuti presso i family office, contro il 3,3% dei fondi negoziati sul mercato dell’oro. Utilizzando questi dati come punto di partenza, solo una piccola riallocazione dall’oro al bitcoin potrebbe portare a un „vento contrario strutturale“ per il prezzo dell’oro.

In una nota pubblicata da Bloomberg, questi strateghi bancari hanno detto:

„L’adozione del bitcoin da parte degli investitori istituzionali è solo all’inizio, mentre per l’oro la sua adozione da parte degli investitori istituzionali è molto avanzata. Se questa tesi a medio e lungo termine si dimostrasse corretta, il prezzo dell’oro soffrirebbe di un vento contrario strutturale nei prossimi anni“.

Investitori istituzionali che evitano l’oro per Bitcoin

Guardando oltre l’analisi di JPMorgan, ci sono prove tangibili che indicano che l’assorbimento del bitcoin da parte degli investitori istituzionali è in aumento. Da parte sua, il digital-asset manager di Grayscale ha registrato massicci afflussi nei suoi fondi fiduciari di Ethereum e Bitcoin. PayPal, Grayscale e CashApp di Square stanno acquistando più bitcoin di quanti ne vengano estratti quotidianamente.

L’aggregatore di dati CoinShares ha anche pubblicato pubblicamente la recente impennata dei flussi di capitale in entrata in cripto-valuta sulla sua piattaforma. In sole quattro settimane, i prodotti bitcoin hanno succhiato circa 1,4 miliardi di dollari. Nel frattempo, l’oro ha registrato deflussi record di 9,2 miliardi di dollari.

Gli investitori che vogliono negoziare questa tendenza possono acquistare un’unità del Bitcoin Trust di Grayscale e vendere tre unità del SPDR Gold Shares Trust, ha dichiarato JPMorgan. Nonostante la proiezione del valore a lungo termine di Bitcoin, l’asset digitale potrebbe probabilmente essere eccessivamente esteso dopo l’ultimo rally. In questo contesto, gli strateghi citano la probabilità di una forte pressione di vendita a breve termine.

Il 9 dicembre 2020, il prezzo del bitcoin è sceso a breve sotto i 18.000 dollari e ha perso oltre il 7% nel punto più basso.

Prawie nikt w Crypto nie rozumie wielomiliardowego potencjału

Prawie nikt w Crypto nie rozumie wielomiliardowego potencjału rynków Bitcoin i Altcoin, mówi Raoul Pal.

Analityk makro i dyrektor generalny Real Vision, Raoul Pal, twierdzi, że praktycznie nikt w przestrzeni kryptońskiej nie rozumie prawdziwej propozycji wartości Bitcoin i rynku altcoinów w ogóle.

Były menedżer funduszu hedgingowego Goldman Sachs mówi, że wielkość możliwości jest tak duża, że jest praktycznie gwarantowane, że Bitcoin nie będzie jedyną krypto walutą, która przetrwa w dłuższej perspektywie.

„Prawie nikt w krypcie nie rozumie wielkości rynków finansowych. Nigdy nie będzie Crypto Bank zwycięzcą bierze wszystko. Jest to prawie niemożliwe, ponieważ każdy łańcuch blokowy ma swoje ograniczenia i kompromisy, a to odpowiada złożoności świata finansów…

Przyszłość to super sieć łańcuchów blokujących, z których najbardziej nieskazitelnym jest Bitcoin, a krzywa ryzyka przesuwa się stamtąd. Każdy inny wynik przypadający na jednego zwycięzcę jest niczym innym jak fałszywymi nadziejami i marzeniami… Dlatego też zależy mi na całej przestrzeni DA. Będzie wielu ogromnych zwycięzców, wiele porażek, wiele oszustw, wiele fałszywych świtów, ale w końcu, biliony i tryliony wartości zostaną zgromadzone w cyfrowych zasobach, żetonach, protokołach i kryptach, które łączą to wszystko razem.“

Pal twierdzi, że Bitcoin jest najlepszą formą zabezpieczenia na świecie i wskazuje na biliony dolarów przepływających każdego roku przez rynki walutowe i warstwy rozliczeniowe jako przykład branży, że aktywa kryptońskie są ustawione na zakłócenie.

„Kilka rzeczy, które skłaniają do myślenia… Jeśli Bitcoin jest cyfrową nieskazitelną formą zabezpieczenia, to wielkość globalnego rynku obligacji gov wynosi 123 biliony dolarów“. Całkiem niesamowita okazja dla Bitcoin’a.

Wielkość globalnego systemu depozytowego to 23 biliony dolarów. To przypadnie Bitcoinowi, a bardziej prawdopodobne, że ETH.

Warstwa rozliczeń to ponad 4 $ QUADRILLION rocznie

Prawdopodobnie BTC i ETH i inne łańcuchy blokowe, w tym prywatne. Warstwa instrumentów pochodnych to kolejny 1,2 $ QUADRILLION. Czuje się bardziej jak ETH niż BTC jako gracz dominujący.

Całkowity obrót akcjami w skali globalnej wynosi około 70 bilionów dolarów rocznie. Tokeny są bardziej zbliżone do ETH i innych protokołów. Łączna wielkość transakcji na rynku walutowym w ciągu roku wynosi 1,7 USD w KWARTAŁCIE. BTC, ETH, XRP, itp.

Całkowity globalny rynek długu wynosi 260 bilionów dolarów. Zadłużenie nie będące długiem publicznym jest prawdopodobnie w ETH. Nie obejmuje to całkowitego rynku kredytowego, który podwoiłby się… A potem możemy symbolizować aktywa od nieruchomości po prawa własności intelektualnej, od skór do gier po środki trwałe, od papierów wartościowych po strumienie dochodów. To prawdopodobnie jest ETH.

Następnie możemy dodać w globalnych łańcuchach dostaw i innych sieci handlowych … kolejne kilkaset bilionów To jest ETH, EOS i inne.

A potem możemy dodać w finansowaniu handlu, kartach kredytowych, pożyczkach i kredytach na akcje, rynkach repo dla obligacji, itp.

Pal mówi, że nie zdziwiłby się, gdyby Ethereum przekroczyło limit rynkowy Bitcoina w dłuższej perspektywie, biorąc pod uwagę przypadki wykorzystania wiodącej sieci inteligentnych kontraktów.

„Moje przeczucie jest takie, że BTC jest doskonałą warstwą zabezpieczeń, ale ETH może być większa w warunkach rynkowych w ciągu 10 lat z powyższych powodów. Pieniądze i zabezpieczenia to tylko warstwa podstawowa. Wszystko buduje się na górze. Magazyn wartości jest zabezpieczeniem, warstwa zaufania i wymiany wartości jest większa.“
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Bitcoin n’est pas (encore) techniquement compatible avec l’adoption de masse

Si Bitcoin était le moyen de paiement numérique par défaut dans le monde, il devrait traiter 700 milliards de transactions par an, ce qui ralentirait la chaîne de blocage.

En bref

  • Bitcoin est loin d’être prêt à devenir l’option de paiement numérique par défaut dans le monde.
  • Si les 700 milliards de transactions numériques qui ont lieu chaque année dans le monde entier étaient traitées par la chaîne, il en résulterait un énorme retard.
  • Plusieurs solutions de mise à l’échelle sont en cours d’élaboration, et le rythme de développement est lent mais régulier.

Pour la première monnaie cryptographique du monde, l’adoption massive comme forme de monnaie électronique était l’objectif initial. Mais de nos jours, alors que le prix du Bitcoin a augmenté, les gens sont plus enclins à le considérer comme une réserve de valeur. Et alors que nous assistons à un boom des transactions non monétaires, les paiements des commerçants effectués en Bitcoin sont en baisse. De nombreux utilisateurs ont conclu que ce moyen de paiement présente des inconvénients, car il est plus lent et plus cher (au moins pour les petites transactions) que les espèces traditionnelles.

Mais ce n’est pas toujours le cas. Certains adeptes sont déterminés à atteindre un état où presque toutes les transactions numériques du monde sont effectuées en Bitcoin ; où les portefeuilles cryptés sont couramment utilisés pour acheter n’importe quoi, du citron à la Lamborghini, et où les transactions sont rapides et les frais peu élevés.

Que faut-il donc faire, techniquement, pour que le bitcoin atteigne le stade où il est la monnaie prédominante pour les paiements peer-to-peer dans le monde ?

L’opportunité

En 2019, environ 708,5 milliards de transactions numériques ont été effectuées chaque année. Cela représente 1,9 milliard de transactions par jour.

Pour traiter toutes ces transactions, la chaîne de blocage des bitcoins devrait traiter 13 194 444 transactions toutes les 10 minutes, soit le rythme auquel les blocs sont traités.

Pour traiter 13 194 444 transactions toutes les 10 minutes, avec une taille moyenne de transaction de 537 octets de Bitcoin, chaque bloc devrait contenir un peu plus de 7 Go de données.

La totalité de la chaîne de blocs de Bitcoin totalisant un peu plus de 300 Go en septembre 2020, cela équivaudrait à ajouter la totalité de la chaîne actuelle de blocs de Bitcoin tous les 43 jours.

Ce volume de transactions générerait un peu plus d’un téraoctet de données ajouté à la chaîne de blocage tous les jours, soit 372 téraoctets par an.

La réalité

Actuellement, il n’y a aucun moyen technique d’y parvenir. La taille du bloc de Bitcoin est fixée à 1MB (elle peut être dépassée – mais seulement légèrement.)

Et comme le temps et la taille du bloc sont fixes, il serait impossible de traiter 13 914 444 transactions en dix minutes, ce qui créerait un énorme arriéré (ou mempool, en langage de chaîne de blocs.)

Quelle serait la taille du mempool ? Après avoir épuisé ses propres calculs, Decrypt a demandé à Jason Deane, analyste à Quantum Economics.

Il nous a répondu que, sur la base de données historiques, le réseau peut gérer environ 3 333 transactions par bloc de 10 minutes, soit environ 5,5 par seconde (TPS). A titre de comparaison, Visa peut traiter quelque chose comme 1 700 TPS. Mais la technologie de Bitcoin est encore embryonnaire, et 13 914 444 transactions prendraient 4174,5 blocs et environ 29 jours pour être traitées.

„Et ce n’est qu’un seul bloc de données que nous devrions traiter en 10 minutes“, a déclaré Deane, qui a ajouté que le réseau ferait une sauvegarde exponentielle. „Lorsque nous aurons terminé ce lot de transactions, il y aura 13 914 444 x 4 175 transactions à effacer, soit 580 092 803 700 au total.

Augmenter la taille des blocs de Bitcoin

Pour faire face à quelques milliards de transactions quotidiennes sur la chaîne de blocs elle-même, Bitcoin aurait besoin „d’un réseau, de matériel et de vitesses de transfert bien supérieurs à ceux dont nous disposons actuellement“, a déclaré M. Deane-et c’est pourquoi il existe des solutions basées sur des transactions hors chaîne, telles que les „sidechains“. „Même si vous créiez un scénario dans lequel un bloc de 7 Go fonctionnerait, je dirais que la technologie n’est pas à la hauteur, et qu’il y a trop d’implications négatives pour que cela soit souhaitable“, a-t-il ajouté.

L’une d’entre elles est l’argument selon lequel il est impossible de continuer à augmenter indéfiniment la taille du bloc, et que cela conduira à une plus grande centralisation. Si les opérateurs de nœuds doivent télécharger des blocs de l’ordre du gigaoctet et ne peuvent pas se permettre les coûts de matériel ou d’Internet associés, cela pourrait constituer un obstacle pour beaucoup. Une centralisation accrue en serait la conséquence.

Il faut ensuite tenir compte des coûts de stockage des données et de la bande passante pour les transmettre. „Il y a un compromis inhérent entre l’échelle et la décentralisation lorsque vous parlez de transactions sur le réseau“, a déclaré Gregory Maxwell, développeur de Bitcoin Core, en 2014. „Vous auriez besoin de beaucoup de bande passante, de l’ordre du gigabit de connexion. Cela fonctionnerait. Le problème est que ce ne serait pas très décentralisé, car qui va gérer un nœud ?“

Mais beaucoup de gens soutiennent que l’augmentation de la taille des blocs est la clé de l’adoption de Bitcoin par le grand public, d’autant plus que d’autres solutions sont encore en cours d’élaboration. Cela permettrait de confirmer plus de transactions dans chaque bloc et de réduire les frais, ce qui rendrait le réseau plus rapide et moins cher. C’est ce que la communauté Bitcoin Cash a fait, lorsqu’elle a bifurqué du cœur de Bitcoin, en modifiant la taille du bloc d’abord à 8 Mo, puis à 32 Mo.

Mais étant donné que, dans la pratique, le bloc moyen sur le réseau Bitcoin Cash est toujours inférieur à 1 Mo, le débat sur la taille du bloc – qui fait rage depuis de nombreuses années – reste sans réponse. Au lieu de cela, d’autres solutions ont gagné en importance.

Réduire la quantité de données utilisées dans chaque transaction

Cela signifierait que davantage de transactions peuvent être regroupées en un bloc, et est similaire à ce que Bitcoin a réalisé avec sa mise à jour 2017 de SegWit (Seg Segregated Witness), qui a amélioré la capacité globale du réseau.

SegWit permet aux blocs de Bitcoin, de passer, si nécessaire, de 1 Mo à 4 Mo, augmentant ainsi le nombre de transactions pouvant être traitées par seconde par le réseau. Cela signifie que les frais sont également moins élevés, et SegWit atteint désormais plus de 60 % des transactions Bitcoin.

Le réseau Lightning

Les solutions dites „de deuxième couche“ se situent au sommet de la chaîne de blocage des bitcoins. La plus connue est le réseau Lightning Network. Il fonctionne en permettant aux nœuds d’ouvrir des canaux et d’effectuer des transactions entre eux, en transmettant le décompte final à enregistrer sur la chaîne de blocage des bitcoins, et en permettant un système de paiement potentiellement plus rapide et moins cher.

Le projet Lightning est encore en cours d’élaboration, avec des problèmes techniques qui doivent être résolus, mais les développeurs font des progrès et de nouvelles fonctionnalités et améliorations apparaissent constamment.

Sidechains

Les chaînes latérales sont des chaînes de blocs qui se ramifient à partir de la chaîne de blocs Bitcoin et sont capables de déplacer des actifs entre elles, libérant ainsi de la bande passante pour les choses qui doivent être réglées sur la chaîne principale.

Le Liquid Network de Blockstream en est un exemple. L’inconvénient est que chaque chaîne secondaire doit être sécurisée par des nœuds, ce qui peut entraîner des problèmes de confiance et de sécurité.

Sharding

Le sharding est l’une des méthodes les plus populaires utilisées par d’autres chaînes de blocs pour assurer l’évolutivité – c’est l’une des caractéristiques clés de la mise à niveau imminente d’Ethereum 2.0, par exemple.

Il s’agit de décomposer les transactions en „tessons“, les nœuds effectuant effectivement un traitement parallèle pour accélérer le système, ce qui permet d’atteindre des vitesses de 100 000 transactions par seconde (comme Ethereum 2.0 espère le démontrer). Mais le processus ajoute de la complexité et peut être préjudiciable à la sécurité, car les „shards“ pourraient augmenter les risques de „double dépense“ à la suite d’une attaque.

Tant en raison des défis techniques que cela implique que de la réticence générale des concepteurs de Bitcoin à plonger dans des eaux inconnues, il est peu probable que le sharding soit développé comme une solution d’extensibilité pour Bitcoin dans un avenir proche.

Une approche mesurée

Les limites de Bitcoin sont évidentes pour tous. La perspective d’une chaîne de traitement de 700 milliards de transactions par an est loin d’être une réalité. Les solutions de dimensionnement, comme les chaînes secondaires et le Lightning Network, sont utiles, mais elles présentent des inconvénients et il n’y a pas nécessairement une approche claire et gagnante.

En fin de compte, assurer la sécurité de la chaîne de blocage des bitcoins reste une priorité, et plus d’une solution pourrait finir par être utilisée en tandem. L’informatique quantique pourrait également jouer un rôle.

En attendant, l’expérimentation se poursuit chaque jour, les développeurs se rapprochant de plus en plus de l’amélioration de l’extensibilité de Bitcoin. Mais ne vous attendez pas à ce que ce soit trop tôt.